课程大纲
房地产企业的资本运营
 国内发展商与国际资本和国内民间资金的对接不仅仅是要解决房地产企业发展资金的问题，更重要的是改变房地产企业现有的经营理念，探索出更长远、更科学的发展模式。
金融政策和土地政策的紧缩，充分暴露了国内房地产开发商的不足：融资渠道趋于单一，发展资金过多依赖银行贷款。同时，也显示出我国金融体系还不健全，没有更多形式和更多层次的金融构架体系，没有更多的金融创新产品产生。这两大难题的解决，将极大促进房地产行业的发展和腾飞。但谁去解决，怎样解决，就是我们将共同研讨的课题。
房地产行业未来的多元化融资渠道：
银行信贷、国内上市、海外上市、国内基金、海外基金、信托产品、债务融资、项目融资。
本课程主要内容
金融投资与房地产
房地产项目融资与资本运作
国际金融资本与中国房地产
中国民间资本与房地产企业
房地产企业的直接融资
房地产企业的间接融资
房地产企业的创新融资
非银行金融机构与房地产融资
金融产品创新与房地产融资
中国房地产企业如何与国际资本接轨
本课程核心任务 
通过对房地产企业成功案例的研究和对房地产企业资本运营模式、渠道、工具的分析，拓宽运营思路，认清房地产行业的发展趋势，实现经营理念的提高和升华。
提  纲
中国资本市场的投资机会回顾与展望
企业资本运营基本理念与实证分析
房地产企业与资本运营
中国资本市场的                投资机会回顾与展望
1、中国资本市场投资机会回顾
2、中国资本市场机会分析与展望
中国资本市场投资机会回顾之一
国债流通市场的缺位使国库券的地下交易形成暴利
股票市场诞生之际股票发行上市形成巨大财富效应
内部职工股使少部分人先期在股票市场淘金
宏观经济形势的变化使国债期货产生多空激烈博杀中国个体亿万富翁产生
中国资本市场投资机会回顾之二
股市政策效应使转配股成为暴利产品
私企改制上市发行形成中国个人、富人集团
资本市兼并收购造就财富神化
专家理财产生价值投资理念，蓝筹股行情在投资理念转轮中产生
海南特区的建立与土地泡沫造就投机者
中国资本市场投资机会分析与展望
创业板市场在培育高新技术企业的同时，为风险投资、战略投资者创造财富机会
国有股减持与国有资产转让
资本市场制度与产品创新摧出新的投资理念和投资收益（避险工具与指数期货）
管理层收购使管理者通过智慧和能力完成原始积累
树立科学投资理念，在资本市场中分享中国经济高成长成果
房地产企业资本运营                   基本理念与实证分析
1、房地产企业资本运营战略
2、房地产企业资本运营的主要内容
3、房地产企业的收购与兼并
4、房地产企业的上市与重组
1、房地产企业资本运营战略
房地产企业资本运营概述
怎样成为现代企业
生产经营与资本运营
资本运营的意义及推动力
一、房地产企业资本运营概述
      资本运营是现代企业根据市场的走向与需求，对企业的总体资源和生产要素进行合理分配、使用、组合、命名，使其实现最优化配置，最终实现最大限度的发展和增值目标。
二、怎样成为现代企业
      现代企业的总体发展战略必须具备两个重要的支点：即生产经营战略和资本经营战略，两者缺一不可。
      在市场经济体系中，没有资本运营战略的企业不是现代企业。
三、生产经营与资本运营对比
四、资本运营的意义及推动力
资本运营使资源配置跨进更高境界
资本运营应具有财富的放大效应
资本运营推动企业经营思想的创新
资本运营催生国际化企业
资本运营最大化的发挥人力资源的作用
2、房地产企业资本运营的主要内容
金融资本运营
产权资本运营
无形资本运营
3、房地产企业的收购与兼并
企业兼并收购的法律含义
企业并购的意义
企业并购的类型
             —— 横向并购
             —— 纵向并购
             —— 混合并购
房地产企业的收购与兼并
企业并购模式的设计
企业并购的操作和程序
企业并购必须重视的问题
企业并购的回顾与趋势
企业并购案例分析
房地产企业并购必须重视的问题
制定恰当的并购战略
建立并购联盟
控制交易成本
充分重视并购后的文化整合
充分重视并购后的人事整合
企业并购的回顾与趋势
 我国企业并购的历史回顾
 我国企业并购的发展趋势及特点
 国际企业并购的几个发展阶段及趋势
4、房地产企业的上市与重组
概述：企业上市的基本条件
企业上市重组的模式设计
企业上市资产重组的内容及操作要点
现有企业改制的操作程序
企业上市重组与企业整合
借壳上市的意义、财务、模式、操作
企业上市重组案例分析
分拆上市
买壳上市
企业的上市与重组
企业上市重组的模式设计
扩张性重组
收缩性重组
结构性重组
扩张性重组的一般流程
借壳上市的意义、模式、操作
上市公司“壳”资源的价值
上市公司“壳”资源的利用模式
 企业重组与买“壳”上市
 如何选择目标“壳”公司
 买“壳”上市模式的设计
房地产企业资本运营与融资创新
房地产企业资本运营与融资创新（一）
一、房地产企业资本运营的回顾与总结
二、房地产企业所面临的金融环境分析
三、前一时期房地产企业资金运作模式
四、房地产企业的直接融资
五、债券市场与房地产企业融资
六、未来房地产企业资金运作模式的展望
房地产企业资本运营与融资创新（二）
七、房地产企业资金供给渠道创新
八、房地产融资
九、房地产企业与投资银行
十、房地产企业与国际资本
十一、房地产企业与民间资本
十二、房地产企业投资
十三、房地产未来发展模式：逐渐与国际接轨
一、 房地产企业资本运营的回顾与总结
二、房地产企业所面临的金融环境分析
中央银行及各级政府的限制政策造成房地产企业资金供给趋紧，经营风险加大
原有的融资模式与宏观政策相矛盾，整个行业融资处于无序化
货币政策对房地产行业长期从紧，银行加息使企业运营成本增加
房地产行业融资模式创新势在必行，创新程度决定企业存亡
  三、前一时期房地产企业资金运作模式
1、间接融资成为房地产企业主要融资模式
2、直接融资培育房地产明星企业
3、杠杆效应得以充分发挥

师资简介

戴亦一
　　厦门大学管理学院MBA中心教授、博士生导师、厦门大学管理学院副院长。
　　社会职务：福建省房地产业协会特聘专家；世界华人不动产协会理事；中国市场策划师协会副会长等 个人
【履历】
　　1989年毕业于厦门大学经济学院，获经济学（统计学）学士学位；
　　1993年毕业于厦门大学经济学院，获经济学（统计学）硕士学位。其中1989年9月-1990年7月保留学籍到基层企业挂职锻炼，1990年9月-1991年7月于中国人民大学中美经济学培训中心“福特班”（第六期）研究生班学习，接受现代西方经济学理论的系统训练。
　　1993年5月起留校任教至今。其中1995-1999年师从我国著名经济学家和统计学家钱伯海教授在职攻读博士学位，并于1999获经济学(统计学)博士学位。
　　1997-2001年先后担任厦门大学经济学院计划统计系科研秘书，系主任助理，系副主任。
　　1998年提前三年超前破格晋升为副教授，并担任国民经济学专业（投资决策分析方向）硕士生导师。1998-2001年兼任香港公开大学MBA教授。
　　加拿大麦吉尔（McGill）大学管理学院（2002）、美国西北大学（Northernwestern）凯洛格商学院&IMC系（2007）高级访问学者，并在美国哈佛商学院（HBS）（2006）PCMPCL项目学习进修。2008年3月-4月于中共中央党校学习。
【职务】
　　现任厦门大学管理学院MBA中心教授、博士生导师、厦门大学管理学院副院长，历任厦门大学EMBA中心主任助理、副主任、主任长达六年（2002-2008）。兼任清华大学、北京大学、香港大学、武汉大学、浙江大学等校“总裁班”特聘教授，厦门大学、湖南大学、中南财经政法大学、中南大学、天津财经大学等校EMBA学位班《管理经济学》主讲教授。
　　清华大学、北京大学、香港大学等校“房地产总裁班”特聘教授。
　　常年担任中国市场营销学会营销总监（CMO）资格认证特聘培训教师。
【研究领域及成果】
　　目前主要研究兴趣领域为企业经济学理论、不动产投融资理论、公司财务与公司治理等。
　　目前主持国家自然科学基金等研究项目多项，同时承担深圳万科等企业委托横向课题多项。
　　曾先后主持并完成国家自然科学基金项目1项、国家社会科学基金项目2项目，参与完成国家或省部级科研项目6项。
　　先后出版学术着作和教材5部（含合着），在《经济研究》、《中国工业经济》、《南开管理评论》、《经济管理》、《统计研究》、《中国会计评论》等公开学术刊物上发表学术论文50多篇。
　　所完成的科研成果先后获得教育部“全国优秀社会科学研究成果三等奖奖”(2003）、“全国统计科技进步二等奖”、“福建省第六届优秀社会科学成果一等奖”（2005）等各级政府颁发的奖励14项（其中省部级以上奖励8项），并先后获得过福建省福光基金会“福光奖教金一等奖”（1998）、福建省“优秀博士论文一等奖”（2000）和厦门大学“华为奖（科研类）”、“厦门市优秀教育工作者”（2007）、厦门大学“南强奖一等奖”（2008）、厦门市委组织部“厦门市第六批拔尖人才”（2010）等多项。
　　实践经验 曾兼任厦门市大学资产评估事务所和厦门均和房地产价格评估事务所注册房地产估价师多年，主持过数十个房地产项目的价格评估、投资开发可行性研究和营销策划与销售管理，具有丰富的房地产行业实战经验。曾兼任厦门大学福兰德市场调查事务所副所长的长达五年，积累了丰富的市场研究经验。 目前兼任七匹狼股份等多家上市公司的独立董事。
　　曾承担项目咨询或过管理培训的公司有：美国盖洛普公司、美国AC.尼尔逊公司、深圳万科、台湾一番公司、香港源通集团、福建烟草海晟公司、福建融桥地产公司、福建移动通信公司、福建三木集团、银鹭集团、宝龙集团、厦门移动通信公司、厦门市房地产股份公司、员当开发公司、厦门国贸集团、厦门建发地产、21世纪不动产、中行厦门分行、厦门国际银行、厦门建行、厦门工行、深圳华侨城集团、香港华闽发展、福建中旅集团等机构。